2025年8月4日，工信部印发《多晶硅行业专项节能监察任务清单》，要求各地对41家头部硅料企业的主要生产基地实施节能监察。 这些企业覆盖了国内90%的硅料产能，包括通威股份、协鑫科技、大全能源等龙头企业的核心工厂。

相关企业迅速表态支持“反内卷”，主动配合淘汰落后产能。 业内人士透露，此举旨在通过供给侧改革缓解行业低价恶性竞争，推动多晶硅价格回归合理区间。

机器人量产元年爆发：华为特斯拉竞速，零部件龙头订单激增176%

2025年7月，国内人形机器人交付量迎来爆发式增长。 松延动力单月交付105台机器人，较4月大涨176%；银河通用、智平方等企业也密集公布亿元级订单，应用场景覆盖汽车制造、医疗护理、教育服务等领域。 政策层面，工信部《人形机器人创新发展指导意见》明确要求2025年实现整机批量生产，2027年形成国际竞争力产业链。 资本市场上，年内人形机器人领域投融资达46起，总金额突破116亿元，较2023年翻倍。

华为正式入局这一赛道，联合乐聚机器人、宇树科技等16家企业组建产业联盟，重点攻关机器人大脑算法和关节驱动技术。 特斯拉Optimus机器人近期展示22个自由度的灵巧手部操作能力，硬件方案已进入供应商报价阶段。 国内厂商中，智元机器人凭借双足+轮式混合结构设计，中标中移（杭州）全尺寸机器人项目，成为商业化落地最快的本体企业之一。

核聚变商业化破冰：美国电厂开建，中国军团突围

7月30日，美国可控核聚变公司Helion Energy启动全球首座商业电厂“猎户座”施工，计划2028年为微软供电。 该公司采用磁惯性约束技术路线（FRC），建造成本仅为传统托卡马克装置的1/5。 中国FRC技术代表企业瀚海聚能同步突破，HHMAX-901主机在7月18日完成等离子体点火测试，国光电气、王子新材等上市公司参与核心部件供应。

资本市场对此反应剧烈。 合锻智能因中标2.09亿元BEST真空室项目，年内股价最大涨幅238%；王子新材保障核聚变订单交付，股价涨幅达190%。 但行业波动同样显著：5月31日板块单日回调超5%，尚纬股份、融发核电等多只概念股跌停，凸显技术产业化前的高风险特性。 产业链业绩分化明显：西部超导超导线材业务营收增长20%，而上海电气、雪人股份却遭遇下滑。

今日A股策略：低开是机会，三大主线扛旗

8月4日A股受美股大跌拖累低开，沪指支撑位在3530-3550点区间。 技术面显示，上证50指数触及2850点年内强支撑，估值处于历史30%分位以下。 资金面上，北向资金连续11日净流入，8月3日加仓21亿元，重点布局中芯国际、工业富联等科技股。 政策面预期升温：下半年降准概率60%，LPR或下调5-10BP，金融、基建板块弹性较大。

#夏季图文激励计划#操作上建议聚焦三条主线：

科技成长：中芯国际（半导体制造）、工业富联（AI服务器订单增35%）；

中特估：工商银行（股息率6.2%）、中国海油（PE仅8.5倍）；

医药生物：众生药业（创新药管线推进）、片仔癀（北向资金单周增持5.2亿元）。

需警惕两市成交额若不足1.8万亿元，反弹高度将受限。