2025年二季度，社保基金交出了一份犀利的成绩单：新进53只个股，增持70只个股，总持股市值高达793.1亿元。

更猛的是，这些重仓股在7月市场反弹中平均大涨17.74%，比大盘还猛。

化工医药成“压舱石”

社保基金这次布局了259只股票，覆盖银行、化工、机械等多个领域。

其中，医药生物、基础化工、机械设备是三大主力，分别占了36只、29只和25只。

银行股常熟银行成了“团宠”，4家社保基金抱团持有2.06亿股，市值超20亿元；化工龙头华鲁恒升同样被4家社保重仓，持股1.33亿股。

硬科技是主线

新进的53只个股中，高端制造和科技股占了六成以上。

最亮眼的是半导体材料商中触媒，社保一把买入320万股，占流通股的3.45%，直接绑定万华化学、中芯国际等大客户。

风电龙头新强联也被社保看中，两家组合联手买入555万股，结果公司上半年净利润暴涨496%，风口上的猪真飞起来了。

军工检测龙头苏试试验更夸张，三家社保组合联合建仓1486万股。

这家公司卡位航空航天和半导体检测，订单接到手软，社保押注的就是国产替代的硬需求。

传统行业也没被冷落。

钢铁龙头华菱钢铁被社保扫货4807万股，水泥股塔牌集团获配1216万股。

这些周期股估值低（PE仅7-8倍）、分红高，社保显然在赌经济复苏的反弹机会。

业绩暴增是王道

社保增持的70只个股中，超八成上半年净利润正增长。

最生猛的是江山股份，社保一口气加仓164.55%，持股飙至2380万股。

这家农药龙头搭上化工景气回升的快车，上半年净利润翻倍。

同样被大笔加仓的还有雪峰科技（增持161.46%）和常熟银行（新增2379万股）。

银行股虽然增速慢，但常熟银行上半年营收净利双增13%，稳稳的“现金牛”。

四、行业偏好：化工股成最大赢家

社保对化工股是真爱！ 重仓的11只化工股市值达40.75亿元，华鲁恒升、卫星化学、江山股份都在名单里。

卫星化学被社保狂买2016万股，主攻光伏胶膜和新能源电池材料，上半年营收猛增32%。

化工板块7月以来大涨11.51%，社保显然踩准了节奏。

兴业证券数据也佐证：化工行业正处于底部反转期，海外需求回暖+供给侧优化，景气度还在爬坡。

高增长=高回报

社保重仓股里，161家公司上半年净利润增长，平均涨幅甩开大盘。

工业设备商容知日新净利润暴增2063%，7月股价直接起飞；散热技术商高澜股份净利涨1438%，股价跟涨80%。

市场表现更夸张：7月以来，英维克暴涨129%，大元泵业涨118%，果麦文化涨93%。

连冷门股如风电轴承商新强联都涨了96%，业绩兑现成了最强催化剂。

龙头+业绩双保险

社保的玩法很清晰：既要成长性，也要安全性。

高端制造如机器人零部件商丰立智能（营收增58%）、军工电机龙头湘电股份（海风市占率60%），这些成长股押注的是政策红利；

而华菱钢铁、塔牌集团等周期股，则是低估值+高分红的“安全垫”。

长线持仓更显定力。

消费电子龙头信维通信被社保持有五年不撒手，饲料巨头海大集团连续多季度重仓。

即便短期波动，只要基本面没变，社保就敢越跌越买。

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